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《年度财务分析报告》

来源:互联网收集 日期:2018-02-28 14:01:47 分类:论文范文 阅读:
范文壹:茅台2012年度财务分析报告

gui州茅台酒股份有限2012年度

财务分析报告

姓 名:

班 #: 学 号:

目录

壹、公司简介 ........................................................................................................................................... 3

(壹)、公司信息及简介 ................................................................................................................. 3 (二)、信息披露及备置地点 ......................................................................................................... 3 (三)、公司股票简况 ..................................................................................................................... 3 (四)、经营范围 ............................................................................................................................. 4 (五)、公司报告期内注册变更情况 ............................................................................................. 4 1、 基本情况简介 ........................................................................................................................... 4 2、公司上市以来,主务的变化情况 ..................................................................................... 5 3、公司上市以来,历次控股股东变更情况 ................................................................................ 5 二、公司会计数据和财务指标摘要 ....................................................................................................... 5

(壹)、主要会计数据 ..................................................................................................................... 5 (二)、主要财务指标 ..................................................................................................................... 6 三、资产负债表、利润表分析 ............................................................................................................... 6

(壹)、水平分析 ............................................................................................................................. 7 1、资产负债表的水平分析表 ......................................................................................................... 7 2、利润表的水平分析表 ................................................................................................................. 8 3、流动资产水平分析柱状图 ......................................................................................................... 8 (二)、垂直分析 ........................................................................................................................... 10 1、资产负债表的垂直分析 ........................................................................................................... 10 2、利润表的垂直分析表 ............................................................................................................... 11 3、流动资产饼状图 ....................................................................................................................... 12 4、垂直结论 ................................................................................................................................... 13 四、现金流量表分析 ............................................................................................................................. 13

(壹)、现金流量表 ....................................................................................................................... 14 (二)、现金流量表结构分析 ....................................................................................................... 15 (1)、分析经营活动产生的现金流量 ......................................................................................... 15 (2)、分析投资活动产生的现金流量 ......................................................................................... 16 (3)、分析筹资活动产生的现金流量 ......................................................................................... 16 五、财务指标分析 ................................................................................................................................. 17

(壹)企营运能力分析 ............................................................................................................. 17 (1)、应收账款周转率 ................................................................................................................. 17 (2)、存货周转率 ......................................................................................................................... 18 (3)、流动资金周转率 ................................................................................................................. 18 (4)、固定资金周转率 ................................................................................................................. 19 (5)总资金周转率 ....................................................................................................................... 19 (二)企偿债能力分析 ............................................................................................................. 20 (1)、短期偿债能力分析 ................................................................................................................ 20 (2)、企长期偿债能力分析 ..................................................................................................... 21 (三)、企盈利能力分析 ........................................................................................................... 23 (1)、经营盈利能力分析 ............................................................................................................. 23 (2)、资产盈利能力分析 ............................................................................................................. 24

(3)、资本盈利能力分析 ............................................................................................................. 24 (四)、企发展能力分析 ........................................................................................................... 25 六、杜邦分析 ......................................................................................................................................... 26

(壹)杜邦分析图 ......................................................................................................................... 26 (二)、杜邦分析体系的核心比率 ............................................................................................... 27 七、总结及建议 ..................................................................................................................................... 28

壹、公司简介

(壹)、公司信息及简介

茅台酒是世界三大名酒之壹,是大曲酱香型白酒的鼻祖,其利用得天独1厚的自然环境,通过科学独1特的传统工艺精心酿制、贮存、勾兑而成的纯天然有机食品。gui州茅台酒股份有限公司(公司英文名称为:Kweichow Moutai Co., Ltd.,证券代码: 600519),位于黔北赤水河畔的茅台镇,地处东经 106°22′,北纬27°51′,海拔423米,是由中gui州茅台酒厂有限责任公司、gui州茅台酒厂技术开发公司、gui州省轻纺集体工联社、深圳清华大学研究院、中食品发酵工研究所、北京糖烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒集团有限公司等八家公司共同发起并经过gui州省人民政府黔府函字(1999)291号文件批准设立股份有限公司注册资本为壹亿八千五百万元

(二)、信息披露及备置地点

公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中证券报》 登载年度报告的中证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室

(三)、公司股票简况

股票简称:gui州茅台 股票代码:600519 总股本:250,000,000股

本公司公开发行股票前股东所持股份流通限制及期限:根据家现有法律、 法规规定和中证监会证监发行字[2001]41号《关于核准gui州茅台酒股份有限公司 公开发行股票的通知》,本公司的有法人股和其他法人股暂不上市流通

本公司公开发行股票前好大股东中gui州茅台酒厂有限责任公司承诺:自本公 司股票上市之日起12个月内,不转让所持有本公司的股份,也不由本公司回购该股份

上市地点:上海证券交易所 上市时间:2001年8月27日

股票登记机构:上海证券中央登记结算公司

上市推荐人:南方证券有限公司 北京证券有限责任公司

(四)、经营范围

公司主营gui州茅台酒系列产品的生产和销同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销防伪技术开发信息产相关产品的研制开发。gui州茅台酒股份有限公司茅台酒年生产量已突破壹万吨43°、38°、33°茅台酒拓展了茅台酒家族低度酒的发展空间茅台子酒、茅台迎宾酒满足了中低档消费者的需求15年、30年、50年、80年陈年茅台酒填补了我ji品酒、年份酒、陈年老窖的空白在内独1创年代梯#式的产品开发模式。成了低度、高中低档、ji品三大系列70多个规格品种全方位跻身市场从而占据白酒市场的制高点称雄于中ji品酒市场。

(五)、公司报告期内注册变更情况

1、 基本情况简介

公司注册地址 gui州省仁怀市茅台镇

公司注册地址的邮政编码 564501

公司办公地址 gui州省仁怀市茅台镇 公司办公地址的邮政编码 564501

公司网址 http://www.moutaichina.com 电子信箱 fnp@moutaichina.com

2、公司上市以来,主务的变化情况

公司上市以来主务未发生变化,公司主务为茅台酒及其相关产品的生产、研发及销。

3、公司上市以来,历次控股股东变更情况

公司上市以来,控股股东不存在变更情况。

二、公司会计数据和财务指标摘要

(壹)、主要会计数据

(注:该数据为公司合并报表数据

数据来源:http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2013-03-29/62296687.PDF)

(二)、主要财务指标

(注:该数据为公司合并报表数据

数据来源:http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2013-03-29/62296687.PDF )

三、资产负债表、利润表分析

资产负债表、利润表分析主要是对公司的资产负债表、利润表进行水平分析和垂直分析。

平分析法又称趋势分析法,是通过对比两期或连续数期财务报告中相同的指标,确定其增减变动方向、数额和幅度,来说明财务状况或经营成果变动趋势的壹种方法

垂直分析法又称共同比分析法,与水平分析法相对应的。水平分析注重的是关键项目不同年份的比较,垂直分析法更注重于报表各项目的内在结构分析。它只是对当期利润表或是资产负债表等做纵向分析:利润表中的所有项目用收入的百分率表示,资产负债表中的项目则用资产总额的百分率表示。

(注:选取gui州茅台酒股份有限公司母公司2012年度的资产负债表和利润表 数据来源:http://download.hexun.com/Txtdata/stock_detail_62296687.shtml)

(壹)、水平分

1、资产负债表的水平分析表

(注:1、变动额=2012年度额 - 2011年度数额

2、变动率=变动额/2011年度数额*100%

3、对总资产的影响=变动额/2011年度资产总计数额*100%)

2、利润表的水平分析表

(注:1、变动额=2012年度数额 – 2011年度数额 2、变动率=变动额/2011年度数额)

3、流动资产水平分析柱状图

4、流动负债水平分析柱状图

5、水平分析结论

(1)、资产负债表水平分析结论

结合资产负债水平分析表和流动资产、流动负债水平分析柱状图可以进行资产负债表变动分析:

该公司2012年总资产比2011年增加了4,158,355,573.57元,上升了20.33%,说明该公司2012年的资产规模有所扩大。进壹步分析可以发现流动资产增加了2,358,786,858.85元,上升幅度为17.29%,使总资产规模扩大了11.53%,说明总资产规模扩大主要是流动资产增加引起的,特别是其他应收款和预付款项有较大幅度的增加。另外,存货项目2012年增加了2,555,929,911.16元,上升幅度为37.95%

使总资产规模扩大了12.50%。同时非流动资产中的固定资产2012年增加了1,262,955,192.18元,上升幅度为23.35%,使总资产规模扩大了6.17%。负债方面,主要是流动负债中的预收款项有了大幅度的增加,其增加了4,012,893,125.21元,上升幅度为471167.17%,对总资产的影响较大。 (2)、利润表水平分析结论

结合利润水平分析表可以进行利润表变动分析:

该公司2012年实现净利润3,955,180,871.05元,比上年下降686,440,967.72 元,下降幅度为-14.79%。净利润下降的原因主要是利润总额下降了727,521,917.42 元,由于所得税也下降了41,080,949.70元,二者相抵之后净利润就下降了686,440,967.72 元。

公司2012年利润总额下降了727,521,917.42 元,主要原因是利润下降了733,198,639.26 元,外收入也下降了833,806.72 元,但同时外支出也下降了6,510,528.56 元,三者相抵后利润总额就下降了727,521,917.42 元。

公司2012年利润下降了733,198,639.26 元,主要原因是投资收益下降了562,703,264.37元,但公司2012年的收入增加了184,389,054.08 元。

(二)、垂直分析

1、资产负债表的垂直分析

(注:1、静态分析=各项目数额/同壹年度资产总计数额*100%

2、动态分析变动情况=2012年度静态分析百分比-2011年度静态分析百分比)

2、利润表的垂直分析表

(注:1、年度所占比重=各项目数额/同壹年度收入数额*100%

2、变动情况=2012年度所占比重-2011年度所占比重)

3、流动资产饼状图

4、垂直结论

(1)、资产负债表垂直分析结论

通过资产负债垂直分析表和流动资产结构饼图可以进行资产结构分析: 从静态方面看,该公司2012年流动资产比重为65.02%,非流动资产比重为34.98%,该公司的资产主要为流动资产,流动性比较强,资产风险相对较小。流动资产中存货比重为57%,预付款项了比重为22%,货币资金比重为15%,是构成流动资产的主要分。公司2012年的负债比重为23.76%,所有者权益比重为76.24%,说明公司资产负债率较小,财务风险相对较低。

从动态方面看,该公司2012年流动资产比重比2011年下降了1.69%,变动幅度很小,说明公司资产结构相对比较稳定,资产流动性略有减弱。所有者权益比重2012年较2011年下降了16.45%,主要原因是未分配利润下降了13.88%,其他各项所有者权益项目也略有下降。公司2012年负债较2011年增加了16.45%,主要原因是预收款项同比增加了16.30%。 (2)、利润表垂直分析结论

通过利润垂直分析表可以进行利润结构变动分析:

从静态方面看,该公司2012年的利润总额占收入的64.46%,说明公司营运能力和获利能力较强;

从动态方面看,公司2012年利润比重较2011年下降了14.03%,净利润同比下降了13.22%,主要原因是公司2012年的投资收益较2011年下降了11.08%,虽然公司2012年的营运、获利能力较强,但相比2011年还是有所下降,公司盈利能力有待于进壹步加强。

四、现金流量表分析

现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表,反映企定期间内现金的流入和流出情况,表明企获得现金和现金等价的能力。现金流量表的编制,

债权人和投资者提供了资产负债表、利润表无法提供的更加真实有用的财务信息,更为清晰地揭示企资产的流动性和财务状况,在提高财务报表信息的相关性、可比性及可解释性上,更能体现财务报告的目的。

现金流量表分析主要是对企的现金流量中各个项目所占的比重进行分析及现金流量结构分析。

(壹)、现金流量表

(注:选取的现金流量表为gui州茅台酒股份有限公司母公司2012年度的现金流量表 数据来源:http://download.hexun.com/Txtdata/stock_detail_62296687.shtml)

(二)、现金流量表结构分析

(1)、分析经营活动产生的现金流量

由现金流量表和上表可以对经营活动产生的现金流量进行分析:该公司2012年度经营活动产生的现金流量净额为3180075574.89元,说明经营活动现金流入额大

于经营活动现金流出额,而销商品、提供劳务收到的现金为11,824,299,817.81元,同时购买商品、接受劳务支付的现金为2,786,201,313.53元,前者远远大于后者,表明公司经营良好,销利润大,销回款良好,创现能力强。经营活动现金流出中购买商品、接受劳务支付的现金,支付给职工以及为职工支付的现金和支付的各项税费所占的比重相当,构成经营活动现金流出的主要分。

(2)、分析投资活动产生的现金流量

由现金流量表和上表可以对投资活动产生的现金流量进行分析:该公司2012年度投资活动产生的现金流量净额为556,608,071.86元,主要是原因是投资活动现金流入额大于现金流出额,说明公司对外投资有效。投资活动产生的现金流入主要是取得投资收益收到的现金,比重为93.32%,投资活动产生的现金流出主要是购建固定资产、无资产和其他长期资产支付的现金,比重为83.47%。

(3)、分析筹资活动产生的现金流量

由现金流量表可以对筹资活动产生的现金流量进行分析:该公司2012年筹资活动产生的现金流量净额为-4106425664.02元,筹资活动的现金流量主要是现金的流

出,特别是分配股利、利润或偿付利息支付的现金 ,而其他产生现金流入的筹资活动则较少,表明公司的偿债压力不是很大,但是筹资能力有所减弱。

五、财务指标分析

财务指标分析主要是通过分析偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展能力指标来总结和评价财务状况与经营成果

(壹)企营运能力分析

营运能力是指企资金的利用效率,即资金周转的速度快慢及有效性。企营运能力的大小对企获利能力的持续增长与偿债能力的不断提高将产生决定性影响。

(1)、应收账款周转率

(注:1、平均应收账款余额=(应收账款年初数+应收账款年末数)/2 2、应收账款周转率(周转次数)=收入/平均应收账款余额 3、应收账款周转期(周转天数)=平均应收账款余额*365/收入)

应收账款周转率指标反映了企应收账款变现速度的快慢及理效率的高低,上表数据显示该公司2012年的应收账款周转率为5.76次,2011年的为6.09次,2012年较2011年应收账款周转率有所降低,表明公司2012年的收账速度略有下降,账龄略有增加,但是变动不大,相对比较稳定。

(2)、存货周转率

(注:1、平均存货余额=(存货年初数+存货年末数)/2 2、存货周转率(周转次数)=成本 /平均存货余额 3、存货周转期(周转天数)=平均存货余额*365/成本)

存货周转率是企反映流动资产流动性的壹个指标,也是衡量企生产经营各环节中存货运营效率的壹个综合性指标。上表数据显示该公司2012年的存货周转率为0.25次,2011年存货周转率为1.81次,2012年较2011年存货周转率有明显的下降。壹般来讲,存货周转率越高越好,存货周转率越高,表明其变现的速度越快,资产占用水平越低,但是茅台酒有其特有是行特点,茅台酒的酿制期比较长,而且茅台酒具有典藏jz,时间越长jz越高,所以公司的存货周转率壹直都不是很高,而且公司对存货的政策不同也会影响存货的周转率。

(3)、流动资金周转率

(注:1、平均流动资产余额=(流动资产年初数+流动资产年末数)/2 2、流动资金周转率(周转次数)=收入 /平均流动资产余额 3、流动资金周转期(周转天数)=平均流动资产余额*365/收入)

流动资金周转率是企反映流动资产流动性的壹个指标,上表数据显示该公司2012年的流动资金周转率为0.42次,2011年的流动资金周转率为0.46次,2012年较2011年流动资金周转率略有下降,但下降幅度很小,说明该公司流动资金周转率

比较稳定。

(4)、固定资金周转率

(注:1、平均固定资产余额=(固定资产年初数+固定资产年末数)/2 2、固定资金周转率(周转次数)=收入 /平均固定资产余额 3、固定资金周转期(周转天数)=平均固定资产余额*365/收入)

上表数据显示该公司2012年固定资金周转率为1.04次,2011年固定资金周转率为1.27次,2012年较2011年固定资金周转率略有下降,表明公司2012年对固定资产的充分利用情况略有减弱,同时公司2012年也购入了大量的固定资产

(5)总资金周转率

(注:1、平均资产总额=(资产总额年初数+资产总额年末数)/2 2、总资金周转率(周转次数)=收入 /平均资产总额 3、总资金周转期(周转天数)=平均资产总额*365/收入)

总资金周转率反映企资产的利用效率。上表数据显示该公司2012年的总资金周转率为0.28次,2011年的总资金周转率为0.32次,2012年较2011年总资金周转率略有下降,表明公司2012年利用全资产进行经营的效率略有下降,但下降的幅度较小,公司应采取相应的措施来提高资产的利用效率,给公司创造更多的效益。

(二)企偿债能力分析

偿债能力是指企偿还到期债务(包括本息)的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

(1)、企短期偿债能力分析

短期偿债能力分析是指企流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度,是衡量企当前财务能力,特别是流动资产变现能力的重要指标。短期偿债能力的衡量指标可以分为存量指标和流量指标,存量指标主要有运营资本、流动比率、速动比率和现金比率,流量指标主要指现金流动负债比率。

(注:1、营运资本=流动资产-流动负债

2、流动比率=流动资本/流动负债*100% 3、速动比率=速动资产/流动负债*100%

(速动资产包括货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等) 4、现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动资产*100% 5、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%) 通过上表数据可以进行偿债能力分析:

1、营运资本:营运资本是企在某壹时点以流动资产归还和抵偿流动负债后的剩余,营运资本是流动负债“穿透”流动资产的“缓冲垫”。该公司2012年的营运

资本为10,172,263,720.04 元,2011年的营运资本为12,165,257,023.94元,2012年较2011年营运资本减少了1,992,993,303.9 元。公司营运资本数额巨大表明公司长期资本数额大于长期资产,财务状况稳定,公司偿债压力很小。

2、流动比率:流动比率表明企每1元流动负债有多少资产作为偿还保证,反映企用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。壹般情况下,流动比率越高,反映企短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。际上通常认为,流动率的下限为100%,而流动比率等于200%较为合适。该公司2012年的流动比率为274.45%,2011年的流动比率为922.38%,表明公司2012年的财务状况稳定可靠,短期偿债能力强,同时公司流动资产占用2012年比2011年有明显的下降,说明公司的资金使用效率有很大的提高,获利能力较强。

3、速度比率:速动比率表明每1元流动负债有多少速动资产作为偿还保障,速动比率比流动比率能够更加准确可靠的评价企资产的流动性及其偿还短期负债的能力。壹般情况下,速动比率越高,表明企偿还流动负债的能力越强。际上通常认为,速动比等于100%时较为适当。该公司2012年的速动比率为115.12%,2011年的速动比率为467.10%,说明公司2012年的速动比率较2011年较为适当,既保证了公司短期负债的偿还能力又减少了公司因现金及应收账款资金占用过多而增加的机会成本。

综上所述,该公司2012年的短期偿债能力较强,各项指标也较2011年更加适当合理,更加有利于公司的生产经营理。

(2)、企长期偿债能力分析

长期偿债能力是指企偿还长期负债的能力。衡量长期偿债能力的指标也可以分为存量指标和流量指标,存量指标主要有资产负债率、产权比率、权益乘数等,流量指标主要有已获利息倍数等。

(注:1、资产负债率=负债总额/资产总额*100%

2、产权比率=负债总额/股东权益总额*100%

3、权益乘数=资产总额/股东权益总额*100%

或=1+产权比率

或=1/(1-资产负债率))

通过上表数据可以进行长期偿债能力分析:

1、资产负债率:资产负债率表明企资产总额中,债权人提供资金所占的比重,以及企资产对债权人权益的保障程度。壹般情况下,资产负债率越小表明表明企长期偿债能力越强。但是,也并非说该指标对谁都越小越好。从债权人来说,该指标越小越好,这样企偿债越有保证。从企来说,如果该指标越大,说明利用较少的自由资本投资成了较多的生产经营用资本,不仅扩大了生产经营规模,而且在经营状况良好的情况下,还可以利用财务杠杆的原理,得到较多的投资利润。际通常认为资产负债率等于60%较为适当。该公司2012年资产负债率为23.76%,2011年资产负债率为7.31%,说明公司2012年较2011年资产负债率有了明显的增加,此增加对公司的经营是有力的,23.76%的资产负债率既保证了公司长期负债的偿还能力同时又成了更多的生产经营用资本,扩大了生产经营规模,可以获得更多的投资利润。

2、产权比率和权益乘数

产权比率和权益乘数是资产负债率的另壹种变现式,产权比率表明1元股东权益借入的负债数额;权益乘数表明1元股东权益拥有的总资产。它们是两种常有的财务杠杆计量。壹般情况下,产权比率越低,企的长期偿债能力越强,债权人权益的保障程度越高,承担的风险越小,但企不能充分地发挥负债的财务杠杆效应;权益乘数,表明企所有者投入企资本占全资产的比重越大,企的负债程度越高。该公司2012年的产权比率为31.17%、权益乘数为131.17%,2011年的产权比率为7.89%、权益乘数为107.89%,公司2012年的产权比率和权益乘数较2011

年有较为明显的增加,表明公司在保证长期偿债能力的同时,充分发挥负债财务杠杆的作用,有利于公司获得更多的利润。

综上所述,公司2012年的长期偿债能力较强,同时公司也积ji发挥负债财务杠杆的作用,增强公司的获利能力,使公司获得更多的利润。

(三)、企盈利能力分析

盈利能力就是企资金增值的能力,它通常体现为企受益数额的大小与水平的高低,盈利能力分析包括经营盈利能力分析、资产盈利能力分析,资本盈利能力分析和收益质量分析。

(1)、经营盈利能力分析

经营盈利能力分析是指通过对企生产过程中的产出、耗费和利润之间的比例关系来研究和评价企获利能力,其衡量指标主要利率利润率和成本费用利润率等。

(注:1、利率=(收入-成本)/收入*100%

2、利润率=利润/收入*100%

3、利率=净利润/收入*100%

4、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%

5、成本费用总额=成本+税金及附加+销费用+理费用+财务费用)

通过上表数据可以进行经营能力分析:该公司2012年利率为68.20%、利润率为64.46%、利率为63.22%、成本费用利润率为67.78%,说明该公

司市场竞争力比较强,发展潜力大,盈利能力较强,成本费用控制的较好,但相比2011年的相同指标,公司2012年各项指标都有所下降,主要原因是公司2012年成本增加比重较大,投资收益减少较多。

(2)、资产盈利能力分析

资产盈利能力是指企经济资源创造利润的能力,其衡量指标主要有总资产利润率和总资产净利率等。

(注:1、总资产利润率=利润总额/平均资产总额*100%

2、总资产净利率=净利润/平均资产总额*100%)

通过上表数据可以进行资产盈利能力分析:总资产利润率反映企综合运用所拥有的全经济资源获得的效果,是壹个综合性的效益指标;总资产净利率反映公司从1元受托资产(不资金来源)中得到的净利润;该公司2012年的总资产利润率为17.89、总资产净利率为17.55%,相较2011年总资产利润率和总资产净利率都有所下降,表明公司资产利用效率较好但需要进壹步提高。

(3)、资本盈利能力分析

资本盈利能力是指企的所有者通过投入资本在生产经营过程中所取得利润的能力,其衡量指标主要有净资产收益率,每股收益,市盈率等。

(注:1、平均净资产=(股东权益年初数+股东权益年末数)/2

2、净资产收益率=净利润/平均净资产*100%)

通过上表数据可以进行资本资本盈利能力分析:净资产收益率是评价企自有资本及其积累获取报酬水平的好具综合性与代表性的指标,反映企资本营运的综合效益。该公司2012年净资产收益率为23.02%,表明公司自有资本获取收益的能力较强,但是相比2011年的净资产收益率则有所下降,主要原因是公司2012年的净资产和净利润都有所下降。

(四)、企发展能力分析 企发展能力是指企扩大规模、壮大实力的潜在能力。分析发展能力主要考察以下几项指标:收入增长率、资本保值增值率、资本积累率、总资产增长率、利润增长率、净利润增长率、股东权益增长率、技术投入比率、收入三年平均增长率和资本三年平均增长率。下面选取比较具有代表性的五个指标进行具体

(注:1、收入增长率=(收入年末数-收入年初数)/收入年初

2、收入增长率=(利润年末数-利润年初数)/利润年初

3、净利润增长率=(净利润年末数-净利润年初数)/净利润年初

4、总资产增长率=(总资产年末数-总资产年初数)/总资产年初

5、股东权益增长率=(股东权益年末数-股东权益年初数)/股东权益年初数) 通过上表数据可以进行发展能力分析:

1、收入增长率:收入增长率反映企收入的增长数度,收入增长速度越快表明企在壹定时间内的发展潜力越大。该公司2012年的收入增

长率为3.04%,2011年的收入增长率为66.81%,相比之下公司2012年收入增长率大幅下降,表明公司在壹定时间内的发展潜力下降巨大。

2、利润增长率、净利润增长率:利润增长率和净利润增长率在壹定程度上反映企的经营效率和经营效果,通过对不同时期利润和净利润的对比反映企净利润和利润的发展趋势和发展潜力。该公司2012年的增长率为-15.38%,净利润增长率为-14.79%,2011年的利润增长率为-19.22%,净利润增长率为-21.47%,说明公司好近两年的经营效率都有所下降,利润和净利润发展趋势也是呈下降趋势的,主要原因是公司2012年的成本费用有较大的增加,但是收入的增加幅度比成本费用的增加幅度小。

3、总资产增长率:总资产增长率通过对不同时期总资产的对比反映出企总资产的增长数度,企规模的发展情况,总资产增长率越大则企发展规模较大。该公司2012年的总资产增长率20.33%,2011年的总资产增长率15.67%,2012年公司总资产增长率较2011年有明显的增加,说明公司的发展规模有所扩大,即使是在公司利润增长率为负数的情况下,公司还是比较注重规模的扩大。

4、股东权益增长率:股东权益增长率又称所有者权益增长率,放映企所有者权益的发展趋势和发展潜力。该公司2012年的股东权益增长率为-1.03%,2011年的股东权益增长率为14.99%,相比之下,公司2012年的股东权益增长率较2011年有大幅度的下降,甚至出现了负数,表明公司2012年的股东权益发展趋势较为不利,发展潜力下降。

综上所述,该公司2012年的发展能力较2011年有所下降,公司应引起重视,采取合适的措施加强公司的发展能力。

六、杜邦分析

传统的杜邦分析财务体系(简称杜邦体系)是利用各财务指标之间的内在关系,对企综合经营理财及经济效益进行系统分析评价的方法。

(壹)杜邦分析图

(二)、杜邦分析体系的核心比率

净资产收益率=总资产净利率*权益乘数

=利率*总资金周转率*权益乘数

杜邦分析体系的核心比率,具有很好的可比性,可以用于不同企之间的比较。

七、总结及建议

通过上面对gui州茅台酒股份有限公司的种种分析,可以明确,作为中白酒的佼佼者,gui州茅台酒股份有限公司2012年度的营运能力、偿债能力和盈利能力都是比较强的,发展能力稍弱,有待于进壹步加强。公司运行比较稳定,生产经营状况优良,财务实力雄厚,市场广阔,信誉度高,有很好的发展前景。

gui州茅台酒股份有限公司应利用好茅台酒酒的身份和较高的市场认可度充分发挥其品jz不断扩大产品的边际利润以获得更高的盈利牢牢控制住高端酒市场份额利用较高的市场信誉度不断扩大自己的市场占有量,并积ji加速资产的周转,控制各项费用开支,建立严格的成本费用控制核销制度,同时可以在安全的前提下把分流动资产用于投资股票、有价证券等提高资产的收益,那么gui州茅台酒股份有限公司将会有更好发展。

范文二:年度财务分析报告2015

年度财务分析报告

2015年度,在公司“与时俱进,理创新”的工作方针的正确指引下,经过全体员工的共同努力,我们取得了壹定的成绩。现将年度财务状况报告如下:

壹、主要经济指标完成情况

简要分析】

1、销收入 万元,比去年同期增长 100 %。

2、实现利润(或亏损) 万元,比去年同期增长 万元

二、财务指标情况

比率分析明细

简要分析】

1、资产负债率升降情况。2015年负债率比2014年升高/降低了 %。 2、流动比率比去年升/将 %。说明企的偿还能力 。

1

3、销利润率比去年增加 %。

4、应收款周转天数比去年减少 天。说明变现能力比去年快。 5、存货周转率比去年减少 。说明存货停留时间比去年长。

三、经营状况

1、损益表

简要分析】

从以上两表可以看出:

1)销收入今年 万元,比去年1887.6万元增2000万元。主要原因是:„„。 2)产品销

成本占销收入的比例与去年持平„,销利润率比去年上升„%。 3)理费用每百元收入比去年上升/降 元。 4)销费用每百元占收入比去年升/降 元。 5)财务费用基本持平„„。 2、主要销收入与利润明细情况

销收入与利润明细

简要分析】

2

从上表可以看出:

„„车间利润率比去年有所提高。其中:„„利润上升幅度较大(上升 %),为主要盈利车间;„„利润率上升 %;而„仍处于„状态,但比去年有所好转„„。 3、各项费用明细情况

本期公司成本费用总额比去年同期增加xx万元,增长xx%;主务成本比去年同期增加xx万元,增长xx%;费用比去年同期减少xx万元,降低xx%;理费用比去年同期增加xx万元,增长xx%;财务费用比去年同期减少xxx万元,降低xx%.

简要分析】

根据上表,三项费用合计 万元与去年 万元相比增加/减少 万元。 具体情况如下:1)工资较去年增/减 万元。2)折让较去年增/减 万元。3)差旅费增/减 万元。4)„„此外,其余各项费用与去年对比都有不同程度的增加:①运输费增加 万元,办公费增加 万元;②机料耗用增加 万元;③水电费增加 万元;④接待费增加 万元,其他增加 万元。增幅好大的是„„费用。

4、工资情况

工资占销收入明细表(壹)

简要分析】

从上表可以看出,全厂工资比2015的增加(减少) 万元,增加(减少) %;月平均工资增加(减少) 元,增加(减少) %;„„

四、税金情况

3

简要分析】

2015年税金合计/降低了 %。

万, 与去年相比„„;4

今年平均税率%与去年%相比,提 ●

文三:小学2016年度财务分析报告

小学2016年度财务分析报告

在刚刚过去的2016年,我校坚持以执行预算为中心,以节约费用为重点,抓好单位财务工作,严格执行上#财务理制度,为学校理和发展提供了优质的服务,较好地完成了各项工作任务,在平凡的工作中取得了壹定的成绩,现就2016年终财务分析如下:

壹、本年度财务执行情况分析

1.财政补助收入全年共拨入2366042.85元。

2.其他收入48168元。

3.事支出情况

支出全年共支出2398933.4元,基本支出全年共支出1488618.4元,其中工资福利支出434442.88元,占全年总支出,29.2%;商品和服务支出402867.67元,占全年总支出的27.1%;对个人和家庭的补助支出617033.85元,占全年总支出的41.5%;其他资本性支出34274元,占全年总支出的2.3%。在所有支出中,其中办公费、维修费、培训费、资本性支出开支较大。项目支出不在预算之中,学生营养餐补助等费用预算过低。主要原因是今年学校均衡发展迎检,新教师外出学习培训较多,学校增加教学设备,大力改善教育教学环境,改善办学条件。

二、主要工作措施:

1.加强对固定资产理。

固定资产是学校开展务及其它活动的重要质条件,其种类繁多,规格不壹。我校加强这方面理,在平时的报销工作中,对那些该记入固定资产而没办理固定资产入库手续的,督促经办人及时进行固定资产登记,并定期与使用门进行核对,确保帐实相符。通过清查盘点能够及时发现和堵塞理中的漏洞,妥善处理和解决理中出现的各种问题,制定出相应的改进措施,确保了固定资产的安全和完整。

2.重视日常财务收支理。

收支理是壹个单位财务工作的重中之重,加强收支理,既是缓解资金供需矛盾,发展事的需要,也是贯彻执行勤俭办事方针的体现。为了加强

学校财务理,今后要严格执行县局新财务理办法,严格控制“三公经费”,建立健全了各项财务制度,做到有法可依,有章可循,实现理的规范化、制度化。对壹切不合理开支严格按财务制度办理,ji大地提高了资金的使用效益。

3.认真做好年终决算工作

年终决算是壹项比较复杂和繁重的工作任务,针对报表撰写出了学校年终财务分析报告,对壹年来的收支活动进行分析和研究,做出正确的评价,为来年经费预算提供准确参考数据。通过年终财务分析,总结理中的经验,揭示出存在的问题,以便改进财务工作,提高我校财务理水平。

洪港镇洪港小学 2017年2月27日

范文四:年度财务分析报告

2012年度财务分析报告

壹、偿债能力指标的计算与分析。

1、短期偿债能力指标的计算与分析

解:(1)流动比率

流动比率=流动资产 流动负债

根据附件壹资料,索芙特公司2012年年初与年末的流动资产分别为 460,387,957.59元和709,643,738.82元,流动负债年初和年末分别为362,728,382.04和458,932,958.47。 年初流动比率=460,387,957.59/362,728,382.0=1.27

年末流动比率=709,643,738.82/458,932,958.47=1.55

三、速动比率

速动=速动资产 流动负债

根据附件壹资料,

年初速动比率=(460,387,957.59 - 201,163,237.51)/362,728,382.04=0.71

年末速动比率=

(709,643,738.82-78,876,659.09)/458,932,958.47=1.37

四、现金流动负债比率

现金流动负债比率=年经营现金净流量×100% 年末流动负债

根据附件三得年经营现金净流量为212,311,736.33 ,根据表壹得年末流动负债为458,932,958.47

现金流动负债比率=212,311,736.33 / 458,932,958.47=0.46

2、长期偿债能力指标的计算与分析

解:(1)资产负债比率

资产负债比率=负债总额×100% 资产总额

根据附件壹提供的资料,得 年初资产负债率=428,922,298.60/1,141,478,962.10=0.38 年末资产负债率=458,932,958.47/1,115,582,567.63=0.41

(2)产权比率

产权比率=负债总额×100% 所有者权益总额

很据附件壹提供的资料,得 年初产权比率=428,922,298.60/712,556,663.50=0.6

年末产权比率=458,932,958.47/656,649,609.16=0.7

(3)已获利息倍数

已获利息倍数=息税前利润总额 利息支出根据附件二和表壹,得

2012年已获利息倍数=26,731,377.24/247,701.10=107.91

(2)营运能力指标的计算与分析。

解:㈠流动资产周转情况

(1)应收账款周转率

应收账款周转率=收入 平均应收账款余额期初应收账款余额期末应收账款余额 2 平均应收账款余额=

根据附件壹和附件二资料得,2012年度收入为 576,815,106.53 元,2012年年末应收账款净额为106,670,408.63元,年初数为146,623,867.21

应收账款周转次数=

应收账款周转天数=

(3)存货周转率

存货周转率=成本 平均存货余额

平均存货余额=期初存货余额期末存货余额 2

根据附件壹和附件二资料,该公司2012年成本为 503,300,861.25 元,期初存货为 201,163,237.51元 ,期末存货为78,876,659.09元 存货周转率=

(4)流动资产周转率

流动资产周转率=收入 平均流动资产总额

平均流动资产总额=期初流动资产期末流动资产 2

根据附件壹和附件二资料,该公司2012年收入为576,815,106.53,2012年流动资产期初数为460,387,957.59期末数为

709,643,738.82

流动资产周转率=

固定资产周转情况

固定资产周转率=收入 平均固定资产净值

平均固定资产净值=期初固定资产净值期末固定资产净值 2

根据附件壹、附件二资料,

平均固定资产净值=(313,124,669.70+287,864,033.73)/2

固定资产周转率=576,815,106.53/平均固定资产净值

㈢总资产周转情况

总资产周转率=收入 平均资产总额

平均资产总额=期初资产总额期末资产总额 2

根据附件壹、附件二资料,

平均资产总额=(1,141,478,962.10+1,115,582,567.63)/2 总资产周转率=576,815,106.53/平均资产总额=

五、盈利能力指标计算与分析。

解:1.利润率

可用销毛利率来分析企的获利水平

销毛利率=销收入销成本×100% 销收入

根据附件二资料,得

2011年销毛利率=(514,694,314.16-113,240,801.69)/514,694,314.16

2012年销毛利率=(576,815,106.53-102,290,559.82)576,815,106.53

2.成本费用利润率

成本费用利润率=利润总额×100% 成本费用总额

根据表二资料,得

2012年成本费用利润率=-238,792,192.90/(576815106.53 - 503300861.25 + 3260901.01 + 102290559.82 + 59827166.12 + 19355919.55)=92%

3.盈余现金保障倍数

盈余现金保障倍数=经营现金净流量×100% 净利润

根据附件二和附件三,得

2012年盈余现金保障倍数=212,311,736.33/12,890,829.08=16.47

4.总资产报酬率

总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100%

根据附件壹、附件二资料,2011年利润总额为 -238,792,192.90元,财务费用

20,249,219.50 ,年末资产总额 1,141,478,962.10元。2012年利润总额26,731,377.24, 财务费用19,355,919.55,年末资产总额1,115,582,567.63元。2011年初资产总额

1,263,230,275.75 元。2012年初资产总额1,141,478,962.10

总资产报酬率=(26,731,377.24,+19,355,919.55)/{(1,141,478,962.10+1,115,582,567.63) ÷2}×100%= 4%

5.净资产收益率

净资产收益率=净利润/平均净资产×100%

平均净资产=(期初所有者权益数+期末所有者权益数)/2

根据附件壹和附件二资料,2011年净利润为-203,009,046.36元,年末所有者权益为 712,556,663.50元;2012年净利润为 12,890,829.08元,年末所有者权益为

656,649,609.16 元。2011年初所有者权益为 854,362,114.33 元,2012年初所有者权益为712,556,663.50元。

平均净资产=(712,556,663.50+656,649,609.16)/2=684603136.33

净资产收益率= 12,890,829.08/684603136.33×100%=1%

四、发展能力指标的计算与分析。

1.收入增长率=本年收入增长额/上年收入总额×100%

根据附件二资料,2012年收入为 576,815,106.53 元,2011年收入为514,694,314.16元。

收入增长率= (576,815,106.53-514,694,314.16)/514,694,314.16×100%=12%

2.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100%

根据附件二资料,该企2012年末所有者权益总额为656,649,609.16元,年初

有者权益总额为712,556,663.50元。2011年年初所有者权益总额为712,556,663.50。

资本保值增值率=656,649,609.16/712,556,663.50×100%=92%

3.资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%

资本累积率=(656,649,609.16-712,556,663.50)/712,556,663.50×100%= -7%

4.总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%

根据附件壹资料,2012年年初资产总额为1,141,478,962.10,年末资产总额为1,115,582,567.63元

总资产增长率=(1,115,582,567.63-1,141,478,962.10)

/1,141,478,962.10×100% = -2%

五、财务综合分析与评价。

附件壹 2012资产负债表和利润表

附件2 2011资产负债表和利润表

附件3 2012现金流量表

范文五:11年度财务分析报告

洁具在线有限公司财务报表 财务分析报表请见:www.cnjjzx.net

XXX公司2011年度财务分析报告

报 告 目 录

1 主要会计数据摘要 2 基本财务情况分析 2-1资产状况 2-2 负债状况

……………………………………………………………………………………....………………………………

……...………………………

2 2 2 3 3 3 5 5 5 5 6 6 7 7 7 8 9

……....……………………………………

2-3 经营状况及变动原因 2-3-2 销成本 2-3-3 运费 2-3-4 务费 2-3-6 财务费用 2-3-7 经营状况综述 3 现金流量情况及分析 3-1 现金流量情况 3-2 现金流量分析

2-3-1 销收入 …...……………………………………

…….……………………………………....…………………………………

..…………………………

..……………………………………

..………………………………..…………………………………………………………………………………………………………………

………………………………

………..…………………………………

2-3-5 费用、理费用

3-3 2007年现金流量预测

4模具费用、试模费分析 ..……………………………………

1 主要会计数据摘要(单位:万元

2 基本财务情况分析

2-1 资产状况

截至2006年12月31日,公司总资产7079万元。其中流动资产5449万,长期投资275万,固定资产净值1355万。主要构成内容如下:

(1)流动资产:货币资金398万,应收账款1580万,存货705万,应收XX科技往来款1851万,应收XX实往来款616万,应收XX往来款89万。

(2)长期投资:投资北京

XX275万。

(3)固定资产固定资产净值1355万,其中本年新增528万,主要有汽车2辆,合计24万;成型机、冲床等机械设备14台,合计145万;仓库周转棚22万;压缩机项目26万;XXX生产线163万;XXX机项目137万。

2-2 负债状况

截至2006年12月31日,公司负债总额4735万元。主要构成为:中行XXX支行短期借款2000万,应付账款757万,应交税金23万,应付XXX科技往来款1540万,应付员工集资款199万。

2-3 经营状况及变动原因

2006年1-12月公司净利润452万元,与2005年比较增加了402 万元,增长幅度为 804 %。变动原因按利润构成的主要项目分析如下:

2-3-1 销收入 2006、2005

销收入比较表 (单位:万元

2006年销收入5716万元,同比增加2185万元,增加幅度为62%。主要原因有:

(1)2006年销额在100万以上的客户较2005年增加4家,共计10家,并且这10家客户的销额达到4119万,占全年销额的72%,同比2005年的销额增加1847万,占2006年增加销额的84%(详情见下表),是今年销增加的主要原因。

(2)2006年销额在10-99万的客户较2005年增加9家,共计39家,销额达1331,占全年销额的23.28%,比2005年的销

额增加340万,占2006年增加销额的15%。

2006年销超过100万客户情况表 (单位:万元

同时,应提醒公司的是上述10家客户的应收账款占全的应收账款的78%,占2006年新增应收账款的83%。 2-3-2 销成本

2006年销成本总额为4616万,同比2005年的销成本2794万,增加1822万,增长率为65%,同销增长率62% 大致相当。 2-3-3 运费

2006年运费为110万,同比2005年增加44万,与此相关的销额为5177万,运费占销额的2.13%,与2005年该比率相同。 2-3-4 务费

2006年务费为22万,同比2005年增加3万,与此相关的销额为1029万,务费占销额的2.16%。相比2005年务费占销额的比率3.31%,下降1.15%。 2-3-5 费用、理费用

2006和2005年销费用、理费用对比表

费用同2005年相比主要是试模费用增加16万,销门电话费单独1核算增加4万,参展费1万,XX保险费增加2万,人员工资增加5万。

试模费用的增加是因为2006年比2005年客户要求的样模增加,导致试模费用上升。销人员工资随同销的增长而增加。 理费用同2005年相比主要是人员工资增加21万,信用卡费增加6万,装修及汽车修理费增加5.6万,社保费用增加9.4万,报关核销费用增加4.3万,房产税增加5.6万,职教费用减少10万,印花税增加2万。

工资和社保增加的原因是公司职员人数的上升,报关核销费用随着出口的增加而增长,房产税、印花税在以前年度缴纳很少。

2-3-6 财务费用

2006年财务费用比2005年减少173万,只有175万。主要原因是银行借款从2005年的4700万减少到2000万。 2-3-7 经营状况综述

2006年净利润同比上升幅度较大的主要原因是销毛利的增加

和财务费用的减少所至。从具体的分析来看:

(1)销收入的增长较快,而销成本随着收入同比增长,毛利率保持在17% 左右,使得销毛利上升。

(2)2006年贷款额度从2005年的4700万减少到2000万,使得财务费用有了较大幅度的减少。

(3)虽然2006年的销收入增长较快,费用、理费用并没有同比增长,使净利润较2005年有较大增长。

2006年公司大分客户销收入和毛利同步增长,但有些客户只实现了销的增长,毛利并没有同时增长。

2006年销收入超过10万但毛利率低于9%的客户

(单位:万元

以上8家客户收入占收入总额的10.16%,毛利却只提供了毛利总额的2.26%。建议公司调整上述8家公司的销价格。

3 现金流量情况及分析

3-1 现金流量情况

2006年经营活动产生的现金流量净额为-214万,投资活动产生的现金流量净额为-428万,筹资活动产生的现金流量净额61万,汇

变动对现金的影响-16万,现金及现金等价增加额-597万。

3-2 现金流量分析

2006年经营活动产生的现金流量净额之所以是负数,主要是公司在盈利的同时,应收账款从2006年初的773万上升到年底的1580万,上升了114.8%,超过销增长率53%,占用公司大量资金。同时应付账款从540万上升到757万,只是上升了40%,低过销增长率22%,没有能随销同步增长,增加了我司现金流的负担。因此,2006年经营活动产生的现金流量净额为负数。

2006年投资活动的现金流量主要是生产性固定资产投资,详情见2-1资产情况中的新增固定资产

2006年筹资活动中与关联公司的内资金往来基本持平,公司向员工筹集的资金主要用于偿还银行利息。 3-3 2007年现金流量预测

在不增加外筹资和不改变股利分配方案的情况下,只依靠自身的盈利,只能保持壹定的销增长。如果要超过这个销增长,就需要增加外筹资或改变股利分配方案。 2007年现金流量预测假设条件:

(1)销增长引起的流动资金需求同2006年底相同; (2)现有固定资产能满足销增长引起的生产需求; (3)销增长的同时,应付账款、其他应付款也能同比增长; (4)股东改变现行股利政策,即不分配股利;

(5)关联公司不提供资金,同时也不向关联公司提供资金;

(6)2007年销增长额同2006年相同,同为2200万。销净利润为8%。

则:流动资产增加额为1039万 流动负债增加额为210万 净利润为7900*8%=632万

经营活动资金需求=-1039+210+632=-197万

在仍然从银行借款2000万的情况下,财务费用为175万 累计折旧产生现金流入109万 资金总需求=-197-175+109=-263万

(以上数据取自2006年销增加2200万情况下的数据)

综上所述,公司要在2007年销达到7900万,在不增加固定资产的情况下,有250-300万左右的资金缺口。

3-4成本、毛利、收入三者的关系

我司属于劳动密集型企,片材成本占总成本的80%左右,片材价格的变动对毛利和收入都有很大影响。下面分别对成本、毛利、收入三者的变动关系进行分析。

以下只讨论AA片材的情况。

3-4-1 成本同毛利的变动关系

2006年AA收入为5353万,成本为4307万,毛利1046万,成本中片材占3509万。

现假定片材价格上涨10%,收入保持不变,则毛利下降351万。毛利变动率= 351/1046=33.6%,片材价格相对毛利的影响系数=33.6%/10%=3.36。

在收入保持不变的情况下,片材价格上升1%,毛利则下降3.36%,

毛利的下降比例是片材价格上升比例的3.36倍。 3-4-2 成本同毛收入的变动关系

2006年基础数据同4-1-1。

现假定片材价格上涨1% ,其他成本保持不变,如果要求毛利率也保持同2006年相同的水平,则收入要达到5428万,须比现行收入高1.39%。

同样条件,片材价格上涨5%,则收入要到达5603万,比现行收入高4.67%。

片材价格上涨10%,则收入要到达5822万,比现行收入高8.77%。 片材价格上涨15%,则收入要到达6042万,比现行收入高12.87%。

从上表可以看出,在保持现有毛利率的情况下,片材价格上升百分比略低于要求收入增长百分比。

4 模具费及试模费用

公司2006年度模具费及试模费用合计为145.85万,较2005年131.14万,增加14.71万。2006年单位销量模具费用为580.66元/吨,比2005年的821.8元/吨,下降了241.14元/吨。但上述数据并不能反映模具费用的真实情况。

公司的模具可以长期使用,实质相当于专用固定资产。用本年的模具费用同本年年产量相比,不能反映模具费用产生的jz。因为本年生产的产品中有很多是使用以前年度模具生产出来的产品。本年的模具费用应同与其相关的产量或产值比较才有意义。但目前市场填写的《热成型产品开模申请表》中经常没有填写客户名称和产品编号,使得模具费用无法同客户和产品联系起来。

建议:加强《热成型产品开模申请表》的理,要求写明开模的具体情况,是成模、样模还是修改,申请表中客户名称和产品编号应填写完整。在保留《模具成本分析表》内容的同时,增加新增模具费用同要求开模客户收入的对比关系。

财务 2012-05-23

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